Газета.Ru: Центробанк припугнул спекулянтов

ЦБ принял решение поднять ключевую ставку рефинансирования с 8% до 9,5%. Это позволит сдерживать напор спекулянтов, играющих против рубля, но моментально приведет к повышению ставок по кредитам. По оценкам экономистов, без улучшения внешнеполитической конъюнктуры и в отсутствие роста цен на нефть эта мера будет иметь временный эффект.

Ставка рефинансирования повышена сразу на 150 базисных пунктов – с 8% до 9,5%. Решение совета директоров ЦБ продиктовано ухудшением ряда внешних условий – снижением цены на нефть, а также ужесточением санкций в отношении ряда крупных российских компаний. «В этих условиях происходило ослабление рубля, что наряду с введенными в августе ограничениями на импорт отдельных продовольственных товаров привело к дальнейшему ускорению роста потребительских цен», – говорится в официальном сообщении Центробанка.

По оценкам Банка России, инфляция до конца первого квартала 2015 года останется на уровне выше 8%, а темпы экономического роста в четвертом квартале 2014 года и первом квартале 2015 года будут близки к нулю.

При этом будет наблюдаться высокий темп прироста потребительских цен на фоне дальнейшего охлаждения потребительского спроса, замедления роста реальных зарплат и розничного кредитования.

Вместе с тем ЦБ не намерен отказываться от своей генеральной линии по снижению инфляции и будет принимать меры, направленные на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4%. Смягчение денежно-кредитной политики произойдет лишь в случае улучшения внешних условий, формирования устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий.

Сразу после обнародования решения ЦБ стоимость бивалютной корзины снизилась с 47,02 до 46,63 руб., а доллар на ММВБ подешевел до 41,816 руб.

Повышение ставки – вынужденная мера, считает директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. «ЦБ в данной ситуации можно только посочувствовать – у него нет других инструментов», – говорит он. Повышение ставки призвано повысить стоимость денег для коммерческих банков и «в конечном счете сократить предложение рублей на валютном рынке», поясняет экономист.

Потенциально повышение ставки работает на укрепление рубля и снижение инфляции.

Однако главный экономист Сбербанка Юлия Цепляева указывает на то, что у решения ЦБ есть как сторонники, так и противники, причем у обеих групп есть довольно сильные аргументы. «Повышение ставки – это не то, что поможет банкам с ликвидностью или кредитованием. С другой стороны, сложно предположить, что деньги пойдут в реальный сектор. Потому что проблема не в стоимости денег, проблема – со спросом на кредиты и с инвестиционным спросом», – говорит Цепляева. Сторонники повышения говорят, что хотя инфляцию трудно подавлять монетарным способом, в настоящее время она ускоряется, при этом присутствуют ожидания, что ее темпы будут еще более впечатляющими на фоне сильного ослабления рубля, и поэтому действия ЦБ логичны, отмечает Цепляева.

Рынок не ожидал повышение ставки более чем на 50 базисных пунктов, причем эксперты ожидали этого повышения только в декабре. «Было правильным решением не обойтись косметическим повышением на 0,5%, которое казалось логичным с учетом традиционной политики ЦБ. Вместо этого решено было подвинуть ставку очень сильно, чтобы дать понять рынку, что ЦБ не бездействует», – говорит Цепляева.

«ЦБ поступил более агрессивно, чтобы сбить накал страстей вокруг рубля и стабилизировать валютный рынок. Но риски, которые давят на рубль, в основном находятся за пределами сферы влияния ЦБ.

Многое будет зависеть от цены на нефть и развития ситуации вокруг Украины, выборов в Донбассе и реакции на них в России», – говорит главный экономист БКС Владимир Тихомиров. Велика вероятность, что Москва признает результаты выборов, а Запад – нет, что может привести к расширению санкций против России. Если последнее произойдет, а цены на нефть продолжат снижаться, то решение по ставке может в среднесрочной перспективе оказаться не таким уж сильным подспорьем рублю, опасается Тихомиров.

Лавируя между угрозами валютной и финансовой стабильности и риском существенного замедления экономики (необходимостью поддержать ее дешевыми кредитами), ЦБ сделал выбор в пользу финансовой стабильности – и это оправданное решение, уверен Тихомиров. В результате значительная часть спекулянтов будет вынуждена уйти с рынка, что приведет к снижению давления на рубль.

Как отмечает Цепляева, несмотря на опасения рынка, ЦБ сохранил валютный коридор, что должно работать на стабилизацию ситуации. По ее мнению, если нервозность на рынке не спадет, ЦБ продолжит повышение ставки рефинансирования.

Впрочем, помимо повышения ставки, у ЦБ в запасе еще множество вариантов, напоминает Тихомиров. Теоретически регулятор может ограничить предоставление рублевой ликвидности: это заставит в условиях дефицита сокращать банки и участников рынка сокращать валютные позиции. Также Банк России может ввести ограничения по валюте или капитальному счету, хотя в последнее время и заявлял, что такой вариант не рассматривается. Введение обязательной продажи валютной выручки экспортерами при отсутствии лимитов на обратную покупку тоже могло бы позволить увеличить объемы валюты на рынке и помогло бы снизить давление на рубль. Возможно, что на каком-то этапе ЦБ рассмотрит и иные меры, подытожил Тихомиров.

Владимир ТОДОРОВ, Юлия КАЛАЧИХИНА, Ольга АДАМЧУК

Российская газета: Регионы выпустят универсальные пластиковые карты для «молчунов»

1 ноября истекает срок, к которому каждый регион страны обязан опубликовать извещение о выпуске универсальных электронных карт (УЭК) для «молчунов». Сами карты таким гражданам начнут выдавать в следующем году.

Масштабный проект по обеспечению россиян универсальными электронными картами выходит на финишную прямую. С 1 января 2015 года в России начинается обязательная выдача УЭК. То есть карты смогут получить все, кто не заявил о своем желании стать владельцем «пластика», но и не написал официальный отказ.

УЭК выпустят для каждого «молчуна». Однако, если «пластик» человеку не нужен, его можно не забирать. Принуждать пользоваться картой никто никого не будет.

Тем временем, по последним данным федеральной уполномоченной организации «Универсальная электронная карта», всего по стране выпущено уже чуть больше 370 тысяч карт. Заявок на получение УЭК поступило около 510 тысяч.

На универсальную электронную карту записываются четыре основных приложения. Идентификационное предназначено для удостоверения личности владельца УЭК при получении государственных и муниципальных услуг в электронном виде.

Медицинское необходимо для участия в системе обязательного медицинского страхования (ОМС). Напомним, что все УЭК с размещенным на них номером полиса ОМС можно предъявлять в больницах и поликлиниках наравне с обычными бумажными и электронными полисами.

Два оставшихся приложения – пенсионное и банковское. Последнее используется для оплаты товаров и услуг на территории России. Каждый владелец УЭК может самостоятельно выбрать банк, к которому «привяжут» его карту. Как уточнили «Российской газете» в федеральной уполномоченной компании, сейчас с платежной системой «Универсальная электронная карта» (ПРО100) работает двадцать один банк.

Дополнительно на УЭК могут быть размещены независимые региональные и муниципальные электронные приложения. К примеру, любой субъект может установить на карту транспортное приложение для бесконтактной оплаты проезда в общественном транспорте или приложение для записи детей в детский сад или школу.

Юлия КРИВОШАПКО

FutureBanking: «Развитие онлайн-банкинга идет медленнее, чем хотелось бы»

Председатель правления ОТП Банка Георгий Чесаков рассказал Олегу Анисимову о том, офисы какого формата открывает банк, получат ли банковские онлайн-технологии массовое распространение и каких инноваций в банковской сфере в ближайшее время стоит ожидать.

– Георгий, прошел уже практически год с того момента, как вы возглавили ОТП Банк. Ваш предыдущий опыт работы был связан с российскими банками, а ОТП Банк – дочка крупнейшего банка Венгрии. В чем специфика работы в иностранном банке?

– Для меня основное отличие – это принадлежность к сильной финансовой группе с высоким уровнем капитализации. И в том, что мы часть известного бренда с многолетней историей, я вижу дополнительные преимущества. Но важно понимать, что позиционирование ОТП Банка в Венгрии и России совершенно разное. В Венгрии – это системообразующий банк, который занимает очень существенную долю рынка. Значительная часть населения страны – его клиенты. Огромный ипотечный портфель, отделения на каждом углу, на обслуживании крупнейшие корпоративные клиенты. Это банк первого выбора.

Изначальная модель ОТП Банка в России – это consumer finance. Некоторое время назад мы стали смещать акценты в сторону универсального банка, но все равно пока большую часть портфеля занимают потребительские кредиты. По объему продаж через точки обслуживания в торговых центрах мы занимаем второе место, по кредитным картам – шестое. Мы присутствуем во всех федеральных округах РФ, но отделений у нас меньше, чем у банков аналогичного сегмента. И за каждого клиента нам приходится бороться в условиях жесткой конкуренции.

– Не так давно ОТП Банк занимался переформатированием собственной сети отделений. Зачем это делалось, и что именно было изменено?

– В конце 2013 – начале 2014 годов мы открыли 60 отделений нового формата «экспресс» в регионах, где до этого банк не присутствовал. Новые офисы небольшие по площади, в них нет операционных касс. Эту функцию на себя полностью берет roller cash – специальное устройство с возможностью приема наличных денег. «Экспрессы» проще размещать в местах с большей проходимостью: в спальных районах, торговых центрах, узлах транспортной развязки и т.д. Благодаря отделениям нового формата мы стали доступнее для наших существующих клиентов и привлекательнее для потенциальных. К тому же новые отделения уже демонстрируют высокую эффективность.

– В последние пару лет банки очень консервативно подходили к открытию новых точек. С чем это связано?

– Это не совсем так. Были банки, которые проводили достаточно агрессивную политику региональной экспансии в надежде на то, что рынок будет развиваться более активно, чем оказалось по факту.

Что касается нашей сети, то мы постоянно анализируем загруженность и эффективность всех отделений, и на основании полученной информации принимаем решение о необходимости открытия новых отделений, модернизации, объединении, точечной релокации и пр. Это рабочий процесс, который никогда не прекращается.

Наши филиалы обеспечивают присутствие ОТП Банка во всех федеральных округах, что позволяет решать текущие задачи бизнеса. У нас более 200 офисов «классической сети», более 100 кредитно-кассовых офисов, которые обеспечивают кредитование в 28 000 точках продаж.

– Дальнейшее расширение банк планирует? На что делаете основной упор?

– Активного расширения сети мы не планируем, самое главное сейчас – повышение эффективности работы всех отделений. Мы, безусловно, будем следить за развитием ситуации на рынке, анализировать информацию о работе уже открытых отделений и на основе этого анализа принимать решение о целесообразности дальнейшего расширения.

Мы в целом стремимся уменьшить нагрузку на отделения. В прошлом году банк запустил проект по централизации работы с обращениями клиентов в рамках контакт-центра. До конца года планируем данный проект полностью завершить. Это единая IT-платформа для обработки клиентских обращений, их последующего анализа и систематизации.

Также стараемся в большей степени задействовать альтернативные каналы работы с клиентами в режиме онлайн: чаты, социальные сети. Усилия направлены и на то, чтобы продавать продукты не только через офисы, но и через другие каналы, например, онлайн.

– То есть вы от оффлайн обслуживания и продаж переходите к онлайн? А насколько активно пользуются клиенты онлайн-услугами?

– Мы недавно проводили свой собственный опрос клиентов, которые взяли кредиты в торговых точках. Его задачей было оценить потенциал новых технологий, в том числе с использованием мобильных устройств. Понять, насколько востребованными могут быть альтернативные каналы обслуживания – прежде всего для данной категории клиентов. Так вот исследование показало, что уровень проникновения и использования различных финансовых приложений составляет порядка 30%. Признаться, это даже больше, чем мы ожидали. То есть потенциал велик, но пока преждевременно говорить о каком-то массовом перетоке клиентов в мир услуг онлайн. Это процесс постепенный, и для его ускорения мы сейчас работаем над усовершенствованием нашего онлайн-банкинга. Хотим сделать его более понятным и удобным.

– Если взять последние десять лет, то за это время произошли тектонические изменения, а год к году они, конечно, незаметны.

– В России более 60 млн интернет-пользователей – это больше, чем в любой европейской стране. По результатам ежегодного исследования, которое проводило в 2014 году агентство Markswebb Rank & Report, в России более 19 млн человек совершают хотя бы одну платежную операцию в интернете каждый месяц, а порядка 15,5 млн используют интернет-банкинг.

– На мой взгляд, некоторые категории клиентов все же с предубеждением относятся к онлайн-технологиям.

– Причин, почему этот сегмент пока еще не развит массово, несколько: это и сила привычки, и недостаточная восприимчивость к чему-то новому, и нехватка финансовой грамотности.

По данным Nielsen в России мобильным банкингом пользуется 22% владельцев смартфонов. Это чуть меньше аналогичного показателя в Великобритании, что само по себе неплохо. Лидером в этом рейтинге является Южная Корея с показателем 51%, далее идут Китай и Австралия – чуть более 40%, и только на четвертом месте США.

Как это ни странно звучит, сложность идентификации в системе, в организации работы с многочисленными аккаунтами в интернет-банкинге, тоже может стать своего рода препятствием. У заемщиков множество кредитов в разных банках, столько же логинов и паролей, которые они не могут запомнить. Кого-то это раздражает и кажется неудобным.

Кроме того, по сравнению с другими потребительскими онлайн-историями, требования банков в части повышенной безопасности (к слову, в целом разумные) часто выступают тяжело преодолимым барьером. Поэтому развитие онлайн-банкинга идет медленнее, чем хотелось бы. Но рано или поздно все проблемы с интерфейсом, сложностью идентификации будут решены. Они уже решаются. Когда-нибудь все придет к тому, что вместо ввода логина и пароля достаточно будет одного касания.

Еще один момент: за оплату различных услуг в отделениях банки берут комиссии, размер которых растет. Плюс визит в отделение банка – это всегда дополнительные временные затраты. Важно, чтобы наступило понимание, что интернет-банкинг – это три важных составляющих: экономия денег, времени и безопасность операций.

– Сейчас появляются разные банковские кейсы с использованием отпечатка пальца для идентификации. Может, это и есть то самое упрощение онлайн-банкинга?

– Скорее всего – это один из вариантов развития, особенно, если судить по тому, как развивается ApplePay. Для одного касания пальцем не нужно держать в голове много информации. Но люди консервативны и непонятно, насколько быстро они смогут адаптироваться к таким изменениям. Те, кто менее консервативен – они уже в онлайне. Но таких людей около 20% – это early adopters.

– Каких инноваций стоит на банковском рынке ждать в 2015-16 годах?

– Дальнейшее развитие получит тема «больших данных». Современные подходы в этой сфере дают возможность получать новые знания о клиенте за счет агрегации информации из его профиля в социальных сетях и круге общения. Дополнительную информацию о человеке и его поведенческих характеристиках также можно получить, проанализировав интернет-сайты, которые он посещает, историю транзакций и платежей. Это знание позволит реализовать индивидуальный подход в обслуживании клиента, даст возможность точечно предложить ему именно те услуги, в которых он на данный момент времени заинтересован, а также сильно снизить кредитные и мошеннические риски.

Довольно активно будут развиваться мобильные банковские и около банковские приложения, как с точки зрения дизайна и удобства, так и по широте функционала. Но нельзя сказать, что это инновации в полном смысле этого слова. На самом деле, важной задачей является не создание новых приложений, а рост проникновения уже существующих.

Думаю, также мы увидим много экспериментов, которые банки будут осуществлять в надежде найти лекарство от кризиса. Какие-то из них могут оказаться успешными.

– То есть все, что могли придумать, уже придумали?

– Сказать так было бы неправильно и довольно самоуверенно. А какие были основные инновации в банкинге последних пяти лет? Чтобы мы одинаково понимали этот термин?

– Платёжные инновации в основном: NFC, приём карт через смартфоны, электронные кошельки, мобильные приложения…

– Интересно. Для меня банкинг фундаментально – это умение правильно сбалансировать риски. А платежи – это история, близкая к банкингу, но не совсем банкинг. Тот же American Express платежами занимается 150 лет. Или Wells Fargo – он стал банком, но изначально это были перевозки денег. Платежи, по крайней мере небольшие и частые, будут как-то мигрировать в телефоны. Потому что если у человека есть с собой переносной компьютер/смартфон с удобным интерфейсом, то непонятно зачем носить с собой 10 пластиковых карт… И здесь происходит довольно много небольших инноваций, которые накапливаясь, будут приводить к существенным сдвигам в поведении клиентов и, возможно, к переделу рынка платежей.

Насколько быстро это будет происходить? Сказать достаточно сложно. В России, например, выпущено 200 миллионов пластиковых карт. Пока проникновение пластика намного больше, чем смартфонов. Существенный сдвиг может случиться только при накоплении огромной критической массы. Вряд ли мы увидим серьезные изменения ландшафта в 2015-16 годах. Но тенденция будет нарастать. Сейчас пластик является «последней милей». Потом этой последней милей будет телефон. Возможно, будет несколько моделей развития рынка, которые сильно зависят от страны. В Америке может быть один сценарий, в России – другой, в Европе – третий. Многое будет зависеть от поведения регуляторов. Также, как сейчас рынки кредитных карт в США, Франции, Южной Корее, Бразилии очень сильно отличаются друг от друга.

– Гипотеза о том, что когда Google создаст банк, другим пора будет закрываться, имеет право на существование?

– Худшее, что может случиться с банками, – это когда они перестанут владеть клиентами. То есть ими будет владеть, например, производитель устройства, а банки будут всего лишь просто поставщиками кредита и депозита. Активы даже одного из трех крупнейш&#1

Slon.ru: Почему вчера рубль дорожал, а сегодня падает

Решение Центробанка России довольно резко повысить ставку (в 3 раза сильнее, чем ожидали аналитики) – до 9,5% годовых с 8% не оказалось радикальным для остановки ослабления рубля. Все укрепление (впрочем, довольно сильное – около 50 копеек) уложилось в несколько минут, после чего курсы доллара и евро вернулись на прежние уровни, а затем и продолжили плавно повышаться. Похоже, что регулятор своим действием, не оправдал ожиданий рынка, возникших сутки назад. Чего же тогда от него ждали и как это теперь скажется на курсе рубля?

Вчера, в четверг рубль показал чудеса волатильности, которых не отмечалось, пожалуй, со времен дефолта 1998 года. День начался с ощутимого ослабления рубля, в результате которого и евро, и доллар в который раз обновили исторические максимумы (при этом европейская валюта подскакивала выше 55 рублей).

Однако затем, около 13.00 по Москве на рынке появился большой (в несколько миллиардов долларов) заказ на продажу валюты, который перевернул все с ног на голову. Валютные позиции, державшиеся по несколько недель, начали складываться как карточные домики. В результате, российская нацвалюта отвоевала более 2 рублей у доллара и евро, а временные колебания относительно дна рубля доходили до 2,5-3 рублей.

Игроки предположили, что это была внеплановая интервенция ЦБ РФ (это мог быть тот самый гигантский долларовый транш) или инсайд о том, что в пятницу ЦБ резко (аж с 8% до 16% годовых) поднимает ключевую ставку, чтобы остановить атаки на рубль. Однако, как мы видим сегодня, регулятор, хотя и пошел на активное ужесточение денежно-кредитной политики (подняв ставку до 9,5%), однако это дало это какой-то смазанный эффект на валютном рынке.По-видимому, ЦБ РФ еще раз продемонстрировал, что он борется в первую очередь с высокой инфляцией и текущее повышение ставки в большей мере направлено на эту задачу. Для борьбы с девальвацией рубля эта мера окажется менее действенной. Кроме того, высокая ставка негативно отразится на и так страдающей от санкций российской экономике.

Поэтому тренд на ослабление рубля, по-видимому, продолжится на фоне основной причины – физического спроса на валюту со стороны российских валютных должников. При этом вчерашние резкие курсовые перепады напугали спекулянтов, которые в конечном счете сейчас играют против рубля. Так что теперь хотя бы этот фактор девальвации можно считать временно нейтрализованным.

Дмитрий МАЙОРОВ

РБК: Официальный курс евро упал почти на два рубля

Официальный курс доллара к рублю упал больше чем на 1,43 руб. и опустился ниже психологически важной отметки 42 руб. С 1 ноября 2014 года курс доллара установлен ЦБ на уровне 41,9627 руб./долл. Выше 42 руб. официальный курс доллара впервые поднялся 28 октября 2014 года.

Официальный курс евро упал на 1,92 руб., впервые с начала недели опустившись ниже 53 руб. С 1 ноября 2014 года курс евро установлен ЦБ на уровне 52,7219 руб./евро.

В ходе сегодняшних торгов на Московской бирже курсы доллара и евро продолжали отыгрывать резкое падение, зафиксированное накануне, когда стоимость обеих валют упала примерно на два рубля.

Остановить ослабление рубля не смогло даже принятое Советом директоров Банка России решение повысить с 5 ноября 2014 года ключевую ставку с 8% до 9,5% годовых. После того, как об этом стало известно, курсы доллара и евро кратковременно снизились, однако затем снова пошли вверх.

«Поскольку спрос на иностранную валюту остается высоким из-за значительного объема внешнего долга к погашению до конца этого года и в следующем году, регулятору вряд ли удастся развернуть тенденцию к ослаблению рубля и существенно снизить спрос на иностранную валюту. Единственное, что Центробанк может попытаться сделать, это снизить спекулятивный спрос, сделав движение рубля менее предсказуемым, или предпринять меры, позволяющие сократить расход резервов Банка России на стабилизацию валютного курса», – отмечается в отчете «Уралсиб Кэпитал», опубликованном РБК Quote.

К 15:00 мск курс доллара на Московской бирже составлял 42,28 руб./долл., что на 63,55 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Курс евро к этому моменту составлял 53,2085 руб./евро – на 78,75 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Стоимость корзины Банка России по состоянию на 15:00 мск составляла 47,208 руб. – на 71,41 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Сегодня же Банк России объявил о том, что по итогам вчерашних торгов на валютном рынке Московской биржи сдвинул вверх верхнюю и нижнюю границы плавающего коридора бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) еще на 35 коп. вверх, до 39,55–48,55 руб.

Согласно официально опубликованным ЦБ данным, с начала октября 2014 года в ходе валютных интервенций было потрачено $26,729 млрд, но эти данные пока не включают сведения о суммах, потраченных в ходе торгов в четверг, 30 октября.

Евгений КАЛЮКОВ

Reuters: ЦБ РФ резко повысил ключевую ставку сразу на 150 базисных пунктов

Банк России повысил ключевую ставку на 150 базисных пунктов до 9,50 процента, что стало неожиданностью для большинства аналитиков, но позволило рублю резко укрепиться.

Большинство экономистов, опрошенных Рейтер, полагали, что октябрьское повышение ограничится 50 пунктами, один инвестбанк ждал повышения на 75 пунктов и два – на 100. При этом в устных беседах некоторые экономисты, ожидавшие шага на 50 пунктов, уточняли – «минимум на 50».

Только Commerzbank ожидал повышения ключевой ставки на 200 базисных пунктов.

Регулятор объяснил повышение ставки ускорением роста потребительских цен на фоне ослабления рубля из-за падения цен на нефть и санкций Запада.

«По оценкам Банка России, до конца первого квартала 2015 года инфляция останется на уровне выше 8 процентов. Сохранение высоких темпов роста потребительских цен продолжительное время ведет к повышению инфляционных ожиданий, что создает дополнительные инфляционные риски», – пишет ЦБР.

Первый зампред Банка России Сергей Швецов говорил в середине октября, что регулятор вынужден серьезно рассматривать вопрос дальнейшего повышения ключевой ставки в текущих условиях.

«Банк России продолжит принимать меры, направленные на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4 процента в среднесрочной перспективе. В случае улучшения внешних условий, формирования устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики», – говорится в пресс-релизе.

По оценкам Банка России, в четвертом квартале 2014 года и первом квартале 2015 года темпы экономического роста будут близкими к нулю.

Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 декабря 2014 года.

Елена ФАБРИЧНАЯ, Оксана КОБЗЕВА

Газета.Ru: Украина ищет дно

Падение украинского ВВП продолжает ускоряться. В третьем квартале он сократился на 5,1%. Киевские власти успокаивают народ тем, что экономика уже достигла дна, но эксперты говорят, что падать она будет и в следующем году.

Валовой внутренний продукт Украины по итогам третьего квартала 2014 года упал в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 5,1%, сообщает Государственная служба статистики страны. В сравнении со вторым кварталом с учетом сезонного фактора ВВП снизился на 2,1%.

Темпы сокращения валового внутреннего продукта Незалежной продолжают ускоряться: во втором квартале годовое падение было на уровне 4,6%. По прогнозам Нацбанка Украины, по итогам года этот показатель уменьшится на 8,3%.

Главный вопрос, который волнует экспертов, состоит в том, достигла украинская экономика дна или еще нет. В том, что худшее уже позади, общественность на днях уверял министр финансов Александр Шлапак. «У меня сложилось впечатление, что определенного дна мы достигли… За девятый месяц мы отвоевали 0,6% по падению ВВП», – сказал он журналистам. «В сентябре к августу текущего года у нас рост почти на 4,5%», – добавил Шлапак, но признал, что по сравнению с сентябрем прошлого года ВВП все еще сокращался.

При этом чиновник заметил, что падение экономики, с точки зрения минфина, оказалось не настолько глубоким, как ожидалось. Ведомство даже готово пересмотреть годовой прогноз падения с 9 до 6,5%. МВФ, кстати, в октябре оставил в силе свой июльской прогноз о снижении реального ВВП Украины в 2014 году на 6,5%. Так что цифры в определенной мере согласованы.

Шлапак полагает, что всему виной – уничтожение промышленной инфраструктуры Донбасса в ходе боевых действий.

Тезисы главы минфина подтверждает и аналитик «CASE-Украина» Дмитрий Боярчук. «Результат намного лучше, чем прогнозировалось. Для того чтобы ВВП упал на 7% по состоянию на конец года, нужно, чтобы в четвертом квартале падение было больше 12%. А так получается, что у нас есть шанс закончить год снижением в диапазоне 4–5%, что вполне неплохо в нашей ситуации», – объясняет он «Газете.Ru».

Но не все настроены столь оптимистично. Управляющий партнер компании «Капитал Таймс» Эрик Найман говорит, что на самом деле Украина лишилась трети национального продукта. «Около $120 млрд – это ВВП текущего года, при курсе 13 гривен за доллар. Это на треть меньше, чем было в прошлом году. Украина потеряла треть экономики», – отметил он. Правда, при этом Найман добавил, что 9% от всех потерь вызваны утратой Крыма. По мнению эксперта, сейчас Киеву нужно срочно заняться реализацией реформ.

«Если Украина не в состоянии проводить реформы, то дефолт – это вопрос времени», – заключает он.

Схожего мнения придерживается и президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко. По его словам, спад в экономике начался сразу после Майдана, потому что «часть олигархов просто сбежала из страны, а другой части не давали работать». «В этом году падение ВВП на уровне 10% можно считать успехом», – сказал он в интервью «Газете.Ru». «На данный момент ВВП Украины спас только хороший урожай сельхозпродукции. Что же касается промышленности, то она падает и будет падать», – продолжает Охрименко.

По мнению эксперта, население уже свыклось с мыслью, что страну ждет затяжной экономический кризис, а долги по зарплатам выросли в четыре раза. «Поэтому даже сокращение ВВП ниже 10% никого не пугает», – подчеркивает он. И добавляет: вся надежда на сельскохозяйственную отрасль, куда «инвестируют все олигархи». Промышленности же, по его словам, придется ждать только капиталовложений из ЕС, но когда они начнут поступать и начнут ли вообще, большой вопрос.

Но и капитаны индустрии могут при желании увидеть «свет в конце тоннеля». Спад промышленного производства в сентябре 2014 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года замедлился до 16,6%. Для сравнения: в августе обвал промпроизводства составил 21,4%.

Падают, но тоже умеренными темпами, обороты розничной торговли: в январе – сентябре 2014 года они сократились на 5,3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Теперь эксперты дискутируют, роста или дальнейшего падения ВВП страны стоит ожидать в 2015 году. Экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь считает, что радоваться украинцам еще рано: кризис в 2015 году только усугубится. «Украинскую экономику ожидает дальнейшее падение. Мы считаем, что конфликт на востоке страны будет заморожен. Низкие темпы в промышленности, находящейся не под контролем украинской власти, сохранятся. Это в первую очередь касается добычи угля, переработки коксующегося угля на кокс, производства металлургической продукции на оккупированной сепаратистами территории», – заключает эксперт.

Есть и другие проблемы, которые могут аукнуться в следующем году. Так, до конца декабря уровень госдолга Украины увеличится с 45 до 60% ВВП и достигнет «небезопасной величины», говорит руководитель проектов Лиги финансового развития Андрей Блинов. Для того чтобы эти цифры снижались, правительству нужен бездефицитный бюджет, но эксперт полагает, что в нынешних условиях это невозможно.

«Правительство будет печатать деньги, если не будет возможности занимать средства из-за границы», – полагает Блинов, добавляя, что проблема высокой долговой нагрузки будет стоять перед Киевом еще как минимум 4–5 лет, что станет дополнительным бременем для экономики.

Экономист Владимир Головко ждет, что по итогам 2015 года украинский ВВП упадет минимум еще на 2–3%. Но состояние экономики страны будет зависеть в первую очередь от развития событий на востоке страны и от того, насколько быстро Украина сумеет провести реформы в реальном секторе, говорит он. Если политический кризис в стране затянется (а это весьма вероятно), ждать улучшения экономической ситуации не приходится.

Анатолий АЗАРЕНКО

РБК: Банк России поднял ключевую ставку до 9,5%

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 9,5% годовых. В случае улучшения внешних условий, формирования устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики.

Решение повысить ставку в ЦБ объяснили значительным снижением мировых цен на нефть, ужесточение введенных против России санкций, ослаблением рубля и ускорением инфляции.

«По оценкам Банка России, до конца I квартала 2015 года инфляция останется на уровне выше 8%. Сохранение высоких темпов роста потребительских цен продолжительное время ведет к повышению инфляционных ожиданий, что создает дополнительные инфляционные риски. Банк России продолжит принимать меры, направленные на замедление роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе», – отмечается в сообщении ЦБ РФ.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 декабря 2014 года.

Евгений КАЛЮКОВ

Коммерсант: Сезон охоты на вкладчиков открыт

По оценкам экспертов, до конца года процентная ставка по депозитам может повыситься, но незначительно. Сдерживающим фактором выступает политика ЦБ, ограничивающая депозитный процент. Рынок депозитов хоть и сильно замедлит темпы, но по итогам года останется в плюсе. Банковские вклады все еще являются одним из самых надежных инструментов сохранения сбережений.

Рынок обошелся без финансовой паники

Согласно статистике Агентства страхования вкладов (АСВ), с начала года депозитная активность населения снижалась и к концу первого полугодия в относительном выражении составила минус 0,4% (74,3 млрд руб.).

«Отток вкладов из кредитных организаций, который мы наблюдали в конце зимы и весной, был связан с целым рядом факторов, в том числе и с ослаблением национальной валюты, внешнеполитическими событиями, отзывом лицензий нескольких банков,- комментирует Лариса Сулацкая, управляющий филиала «Ростовский» банка «Глобэкс» (группа Внешэкономбанка).- Многие клиенты решили переждать ситуацию неопределенности, разместив свои денежные средства в инструменты, которые традиционно рассматриваются российским населением как „более надежные“: недвижимость, наличную валюту, драгоценные металлы. Сейчас мы видим, что ситуация стабилизируется». К сентябрю в секторе розничных депозитов банкам удалось нарастить в среднем по рынку 0,2% «С апреля 2014-го депозитный портфель показывает уверенный рост, который продолжается»,- констатирует Дмитрий Юрин, заместитель председателя правления МДМ-банка.

В корпоративном секторе депозитные портфели банков стабильно росли. Согласно данным ЦБ РФ, на 1 сентября текущего года совокупный депозитный портфель банков в бизнес-секторе вырос на 17,35% (с 7,9 трлн руб. до 9,3 трлн). «В отношении юридических лиц мы видим тренд, направленный на увеличение депозитов, размещаемых в банках. В условиях нестабильности многие компании предпочитают приостановить реализацию проектов и переждать неспокойное время, получая хороший доход от размещения своих средств»,- отмечает заместитель директора по корпоративному бизнесу регионального центра «Южный» Райффайзенбанка Вадим Подобедов.

Регионалы играют на повышение

Ощутившие наиболее остро растущие проблемы с фондированием региональные банки первыми начали поднимать ставки по депозитам. «Для удержания своих постоянных вкладчиков и привлечения новых банки стараются максимально приблизить процентную ставку по вкладам к верхней границе рынка»,- объясняет зампред правления Донкомбанка Юрий Трушкин. Благодаря более выгодным, по сравнению с крупными госбанками, условиям ряд региональных банков демонстрировал рост розничного депозитного портфеля даже на фоне общего снижения. По данным АСВ, региональные банки в первом полугодии «приросли» на 3%.

Отследив тенденцию «игры на повышение», ЦБ с 1 июня ввел ограничения на рост процентной ставки и обязал банки раскрывать так называемую полную стоимость вклада. Она не должна превышать средней ставки банков, входящих в топ- 10, плюс два процентных пункта (п. п.).Полная стоимость включает в себя «дополнительные выплаты, которые формально не являются процентными расходами и не включаются в депозитную ставку». Это скидки, бонусы и подарки для вкладчиков, к дополнительной стоимости можно отнести и бесплатное годовое обслуживание по карте, льготные условия по аренде сейфовой ячейки, сертификат на оплату страхового полиса ОСАГО, капитализацию процентов для клиента, являющегося вкладчиком.

Ряд экспертов считают, что в условиях дефицита ликвидности такую позицию трудно назвать конструктивной. Региональные банки вынуждены играть по тем же правилам, что и крупные игроки, которые имеют гораздо больше возможностей в привлечении средств. Так, Максим Осадчий, начальник аналитического управления банка БКФ, отмечает, что порог ставок по вкладам – средняя ставка топ-10 плюс 2 п. п.- является явно заниженным в условиях жесткого дефицита ликвидности.

Тем не менее курс «регионалов» на повышение ставок оказал влияние на рынок. К осени выросли ставки в банках «первого эшелона». «По данным ежедекадного мониторинга максимальных процентных ставок, проводимого Банком России в топ-10 депозитных банков, средняя ставка составила в начале года 8,4% годовых. Сейчас она равна 9,5% годовых»,- поясняет Дмитрий Маслов, директор Южного филиала и дирекции «Юг» банка «Хоум Кредит».

Растут ставки по депозитам и в корпоративном секторе. На 1 октября текущего года максимальную ставку по депозитам для бизнес-клиентов предлагал Россельхозбанк – 11,02% годовых.

«В сегменте корпоративных клиентов ставки меняются ежедневно и отражают текущую рыночную ситуацию. Таким образом, сейчас хорошее время для получения дополнительного дохода с учетом того, что ставки повышаются, и практически с нулевой степенью риска»,- отмечает Вадим Подобедов из Райффайзенбанка.

Геополитический фактор

Нельзя не отметить еще один тренд на рынке депозитов, связанный с геополитической ситуацией. Филиалы российских банков в Крыму показали рост депозитного портфеля. В мае, когда в новом российском регионе сформировалась постоянная группа игроков банковского рынка, совокупный депозитный портфель в крымских банках и филиалах вырос до 474,8 млн руб., а в июне увеличился на 90,9%, до 906,6 млн руб.

Лидером по росту депозитного портфеля стал Российский национальный коммерческий банк (РНКБ). К концу второго полугодия объем вкладов физлиц в РНКБ вырос с 48 млн руб. до 5,8 млрд. В десятки раз возросли и поступления от организаций и предприятий: общий объем привлеченных на депозиты средств юридических лиц вырос с 56 млн руб. до 9,1 млрд. Таких результатов не показал ни один банк в стране.

Безусловно, в Крыму свою роль сыграл эффект низкой базы.

Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков сообщает, что на полуострове работает уже порядка 20 банков и открыто 500 отделений кредитных организаций. По его словам, в планах Центрального банка – до конца года довести число отделений кредитных организаций в Крыму и Севастополе до 700.

Рубль не сдается

Согласно аналитическому отчету АСВ, доля депозитов в иностранной валюте в российских банках увеличилась с 17,4% на начало года до 18,9% на 1 июля 2014-го. Сегодня доля депозитов в валюте колеблется на уровне 18,5%. Стоит отметить, что на юге России доля вкладчиков, отдающих предпочтение валюте, меньше, чем в среднем по стране. «По состоянию на 1 октября 2014 года, валютные вклады составляют более 9% общего депозитного портфеля Ростовского филиала АКБ „Российский капитал“. На начало года доля валютных вкладов составляла около 8%. Основная часть клиентов нашего банка традиционно держит сбережения на рублевых вкладах, их доля у нас составляет около 90%»,- рассказывает управляющий ростовским филиалом «Российского капитала» Дмитрий Флоренко. Директор Ростовского регионального филиала Россельхозбанка Игорь Пятигорец сообщает, что сколько-нибудь заметного перетока средств из рублевых вкладов в валютные в региональном филиале не наблюдается. Вячеслав Губкин, начальник управления депозитных и комиссионных продуктов банка «Возрождение» уточняет, что рубль остается самой выгодной валютой, пока инфляция не превышает процент по депозиту.

«Юрлица размещают денежные средства на депозит в той валюте, в которой они будут в дальнейшем рассчитываться с контрагентами, чаще всего это рубли»,- резюмирует Лариса Сулацкая из банка «Глобэкс». Отметим, что годовые процентные ставки по депозитам в валюте ниже, чем по рублевым вкладам (средний коридор – 4–7%). Высокую доходность в данном случае может обеспечить только рост курса валюты.

Рынок завершит год в плюсе

Участники рынка уверены, что совокупный депозитный портфель до конца года будет расти, хотя АСВ снизило прогнозные ожидания по темпам его роста. Вместо ожидавшихся 17–19% сегодня аналитики говорят уже о 7–9%.

«Население продолжает нести деньги в банки, ведь банковские вклады – хороший инструмент для сбережения средств. Это простой гарантированный способ сохранить свои накопления. Прирост вкладов составляет в среднем около 3% в месяц»,- комментирует Лариса Сулацкая.

«До конца 2014 года, скорее всего, продолжится рост процентных ставок по депозитам как в рублях, так и в валюте»,- уверен Дмитрий Юрин из МДМ-банка. Юрий Трушкин из Донкомбанка отмечает, что поведение клиентов сегодня можно охарактеризовать как сберегательное – вкладчики озабочены прежде всего сохранностью денежных средств. Те, кто имеет существенные денежные средства, по мнению эксперта, будут их диверсифицировать, вложив часть денег в недвижимость, а часть оставив на банковских депозитах в надежных кредитных организациях. О том, что надежность наряду с доходностью будет и впредь определяющим критерием при выборе банка, говорят и другие участники рынка. «На мой взгляд, помимо рыночных условий обслуживания определяющим в выборе является надежность банка. Нам в данном случае очень повезло: наличие АСВ в качестве основного акционера – это серьезный бонус для клиентов. Оттока средств вкладчиков, по нашему мнению, не предвидится, так как вклад становится надежным инструментом для получения стабильного дохода»,- считает Дмитрий Флоренко («Российский капитал»). «Мы прогнозируем приток вкладов в государственные банки, которые рассматриваются населением как стабильные финансовые учреждения,- добавляет Игорь Пятигорец (Россельхозбанк).- Одновременно можно ожидать увеличения спроса на высокодоходные финансовые инструменты, требующие значительных вложений,- прежде всего ипотеку как инструмент долгосрочных инвестиций».

В корпоративном секторе эксперты прослеживают влияние тех же тенденций. «Банки заинтересованы в привлечении пассивов в текущей ситуации. Очевидно, что эта тенденция сохранится до конца года. Что касается предприятий, то мы ожидаем, что потребность в размещении свободных денежных средств будет усиливаться. Решающим фактором в принятии решения в пользу того или иного банка будет не только доходность, но и его рейтинг, надежность»,- считает Вадим Подобедов.

В части соотношения рублевых и валютных вкладов аналитики предполагают, что в структуре валютных депозитов, учитывая геополитическую обстановку, может вырасти доля гонконгского доллара и юаня.

Лариса НИКИТИНА

Таблицу к статье можно посмотреть на сайте источника.

Российская газета: Кредиторам урежут проценты

К 14 ноября Банк России впервые рассчитает и опубликует на своем сайте полную стоимость кредита и средние рыночные ставки по каждому виду потребительских займов банков и нефинансовых организаций – ломбардов, микрофинансовых компаний, кредитных кооперативов. Эта норма содержится в Федеральном законе «О потребительском кредите (займе)».

Для этого мегарегулятор уже собрал данные кредитных программ со всех действующих игроков рынка. Сейчас в ЦБ занимаются вычислениями размеров средних ставок. И в первом квартале 2015 года участники рынка не должны будут повышать их сверх утвержденных более чем на треть. Дальше ЦБ будет также отслеживать рыночное «движение» процентов, публикуя о них информацию за 45 дней до начала следующего квартала.

Как пояснил «РГ» первый вице-президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) Александр Морозов, по каждому виду кредитов ставки сегодня сильно отличаются. Есть ипотека и кредиты на покупку автомобилей со средними ставками в 12-15 процентов, есть кредитные карты, потребкредиты, экспресс-кредиты – там ставки выше. А вот по займам «до зарплаты» в некоторых микрофинансовых организациях они просто экстремальные, по 300-700 процентов годовых. Теперь экстриму конец.

«Единожды собрав со всех участников рынка данные и рассчитав средний процент, ЦБ отрегулирует предельные значения ставок, оставив спросу и предложению на рынке определять конкретные значения для каждого вида займа. А ростовщические, непомерно завышенные ставки исчезнут», – поясняет Морозов. Впрочем, при следующем пересчете процентов мегарегулятором, то есть раз в квартал, ставки на рынке могут действительно подрасти. В случае если ЦБ это зафиксирует, кредиторам разрешат увеличивать процент. Или, наоборот, снизить.

По мнению эксперта, если ЦБ будет постоянно мониторить рынок, потребителям даже не понадобится самим перепроверять ценовую политику банков. «Соблюдать разумный баланс в ценообразовании между своим желанием заработать прибыль и уровнем платежеспособности заемщиков – в интересах самих кредиторов. За нарушения банки будут наказаны», – говорит Александр Морозов.

Новые правила регулирования помогут, с одной стороны, прижать неуемных ростовщиков, допускающих «похождения» экстремально дорогих кредитов, с другой – уберегут от долговой ямы заемщиков, в чьих неумелых руках кредиты становятся опасным инструментом, заключает он.

Кстати

Закон предусматривает, что размер неустойки за нарушение сроков возврата кредита отныне не может превышать 20 процентов годовых, или 0,1 процента в день. Ограничение размера неустойки позволит сделать требования кредиторов соизмеримыми ущербу, который наносят нерадивые неплательщики кредитору и его вкладчикам и акционерам. К примеру, с условной суммы в 100 рублей штрафы не будут начисляется безразмерно. То есть через 200 дней они достигнут своего максимального значения. Но, как говорится, рано радоваться. Помимо денежных издержек есть и окончательно испорченная кредитная история, а ее, как и честь, надо беречь смолоду.

Татьяна ЗЫКОВА

Документ к статье можно посмотреть на сайте источника.